# 瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-01 10:06

> 第八十八轮扫描 | 搜索覆盖：五大超级趋势全部环节（英文+中文）

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## 新信号

| 环节 | 信号描述 | 来源 | 是否有可投资标的 | 下一步 |
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| **固体推进剂/SRM** | DoW（Department of War）$32.7M DPA Title III新增两项SRM组件合同（2026年，首次收录）；与DoD $191M（May 15）并列，为第三波政府级SRM工业基础投资，受益方为私有或大型主承包商 | DoW官方公告、Yahoo News、interestingengineering | 否——受益方无小市值纯正上市标的，CHG★★★★不变 | 补录为SRM供给侧修复节点第三波 |
| **InP衬底** | InP 2英寸光通信级晶圆价格首次精确量化：$800/片（2025年初）→$2,300-2,500/片（2026年4月），+188-213%；McKinsey独立量化200G EML需求缺口60-70% | BigGo Finance（AI Computing Ignites InP）/McKinsey双源 | 否——AXT AXTI P/S~84x估值红灯，★★★★⚠️不变，InP S级维持 | 入库精确价格数据（替代原定性"大幅上涨"） |
| **钨/APT** | 钨APT价格记录更新：May 2026高点>$3,200/MTU（原记录"$3,000+"，新确认更高值）；Sangdong Phase 1已于3/17投产并在Q1 FY2026贡献收入+221% YoY | ad-hoc-news/Almonty官网/Stocktitan多源 | 否——ALM★★★不变，AGM Phase 2投票June 9（8天），不追高 | 更新APT价格精确数据 |
| **China MRL** | EU正加速联合战略储备（钨/稀土/镓入短名单），以应对June 15 MRL实施条例生效；NAI 500/TechTimes确认EU"racing to prepare"，与5/20记录的EU联合储备公告互相印证 | NAI 500/TechTimes双源 | 否——强化现有Almonty/UAMY/Kanto Denka逻辑 | June 15倒计时14天 |

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## 观察名单状态变化

**无变化。** 所有S/A/B级瓶颈评级不变，所有watchlist标的评级不变。

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## 关键催化剂倒计时（2026-06-01 10:06）

| 日期 | 倒计时 | 事件 | 优先级 |
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| **2026-06-02** | **明日** | CHG H1 FY2026官方RNS发布（净利润+36%预期，触发/investment-team） | ⚡⚡⚡ |
| **2026-06-09** | **8天** | Almonty AGM Phase 2扩产投票（多伦多，$259.9M现金自融资，Phase 2通过则等回调C$20-22再执行/investment-team） | ⚡⚡ |
| **2026-06-12** | **11天** | UAMY Annual Meeting——增发250M→500M股表决（稀释风险橙灯） | ⚠️⚠️ |
| **2026-06-15** | **14天** | 三叉催化剂日：China MRL生效 + Centrus警戒线（Option 1b仍未宣布，异常沉默持续） + CHG Nobel挪威公众咨询截止 | 🔴⚠️ |
| **2026-06-29** | **28天** | Almonty Russell 1000+3000指数纳入（被动基金强制买入） | ⚡ |
| **2026-06-30** | **29天** | Centrus DOE Phase III Option 1b到期（2年续约至2028，仍未宣布，历史上June 20前后宣布） | 🔴 |

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## WF6临界窗口状态

**Day 18**（2026-06-01 10:06）——持续无实际供应中断新闻。结构性短缺逻辑不变（TrendForce+Central Glass+LDeepAI三源确认May-June库存耗尽窗口）。

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## 已追踪关键事件背景补充

**Hanwha Aerospace大田工厂爆炸（June 1，已在第87轮记录）**：
- 今早10:59大田玉城区，火箭推进剂清洗工具时爆炸，5死2伤
- 调查中，大田厂立即停产；系同址2018/2019历史事故重演
- 短期NATO能量材料缺口扩大，CHG优势窗口延长，CHG★★★★不变

**DoW $32.7M SRM DPA Title III（本轮首次收录）**：
- 与已跟踪投资序列排比：
  - DoD $191M（May 15, 9项DPA）→ 私有/大主承包商
  - DoW $32.7M（2026年，2项DPA）→ 私有/大主承包商
  - 澳大利亚+Northrop AUD$126.9M（May 1-4）→ Northrop大主承包商
  - Anduril密西西比工厂$75M→ 私有
- 结论：四轮累计政府SRM资金>$400M，证明NATO SRM供给修复为结构性多年项目，CHG低估值P/S~2.6x与持续增加的订单积压形成估值安全垫

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## 本轮结论

无新可投资标的，无评级变化。**明日（June 2）CHG H1 FY2026官方RNS**为下一个最高优先级事件——官方数字确认后立即执行 `/investment-team`。

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*来源：[DoW SRM投资](https://interestingengineering.com/military/us-solid-rocket-motor-supply-expansion) | [InP价格/BigGo](https://finance.biggo.com/news/xsiIxJ0Bh5an-7GhIww3) | [McKinsey光学分析](https://www.mckinsey.com/~/media/mckinsey/industries/technology%20media%20and%20telecommunications/high%20tech/our%20insights/opportunities-in-networking-optics-boosting-supply-for-data-centers.pdf) | [EU矿产储备/NAI 500](https://nai500.com/blog/2026/05/eu-races-to-stockpile-rare-earths-tungsten-amidst-china-curbs/) | [Almonty AGM/Stocktitan](https://www.itiger.com/news/2633996783)*