# 瓶颈猎手日报 — 2026-06-12 早间

> 本轮扫描基于昨日末轮报告（2026-06-11 23:30，第213轮）+ 今日早间多轮英文/中文新闻搜索。
> 今日状态参照：master-map最新更新2026-06-11 23:30；watchlist最新更新2026-06-11 23:30（第213轮）。

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## 紧急信号（需立即关注）

### 🚨🚨🚨 信号1：Trump宣布与伊朗达成"重大协议"——ICL评级面临180°逆转风险

**发生时间**：2026年6月11日晚（美东时间）

**事件**：
- Trump在白宫对记者说："We just made a great settlement of the war with Iran"，随即宣布取消后续对伊打击计划
- 协议框架：①60天停火延期；②霍尔木兹海峡立即重开（伊朗30天内清除水雷）；③美国解除对伊朗港口封锁+石油制裁豁免；④60天内就伊朗核计划开始谈判
- Trump称协议将"this weekend"（6月14-15日）签署，地点可能在欧洲
- 以色列方面（6/11 Times of Israel直播）：Netanyahu表示**以色列不是这份协议的当事方**
- 伊朗态度：与美国谈判方达成"初步框架"（PBS/CBS报道），但伊朗否认同意交出高浓铀，核问题未最终解决

**对ICL的直接影响（重大风险）**：
- 前轮（6/11 23:30）结论：停火概率<5%，溴价高价窗口"中期锁定"
- **本轮更新**：这一判断面临180°逆转风险。Trump取消打击+宣布协议框架，表明外交通道已重开
- 若协议本周末签署并落地：
  - 霍尔木兹重开→全球溴化物运输正常化→ICL溴价溢价面临压缩
  - 但：①ICL死海工厂在以色列，不在霍尔木兹，生产端不受影响；②ICL约33%全球份额是生产优势，非物流优势；③水雷清除需30天+，实际恢复通航至少需数周
- ICL股价：**$6.64（-1.63%）**——市场已开始初步消化地缘风险溢价

**反面论据（为什么ICL可能没那么惨）**：
- 以色列不是协议当事方：若以色列继续对伊打击，协议随时破裂
- 协议仅为60天停火，非永久和平，核问题悬而未决
- 溴价高位还有结构性需求（EV电池、阻燃剂、AI设备PCB）支撑
- ICL Q1 2026基本面扎实：收入+14%，EBITDA+15%，全年指引$1.5-1.7B

**评级结论**：**ICL暂降至★★★（条件性降级）**，等待6月14-15日协议正式签署或流产的确认性新闻。若协议流产（以色列不参与+核问题未解决），立即恢复★★★★。

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### 🚨🚨 信号2：InP衬底全球供需缺口70%+——中文数据源正式确认S级瓶颈

**数据来源**：证券时报/东方财富/新浪财经（2026年5月29日）

**核心数据**：
- 2026年全球磷化铟（InP）衬底需求：约260-300万片（2.6-3M wafers）
- 有效供给：约75万片（750K wafers）
- **供需缺口：70%以上**（这是目前已知最大的单一材料供需缺口）
- EML芯片扩产的核心瓶颈：MOCVD设备依赖进口，交货期长（18-24个月）

**佐证**：
- 荷兰埃因霍温已破土动工全球首个6英寸InP光子芯片工业晶圆厂（TrendForce，2026年3月18日）
- Coherent's CHIPS Act InP项目缓解部分压力，但近期不解渴
- China的InP出口管制持续施压西方供应链

**瓶颈评级确认**：
| 标准 | 评估 |
|------|------|
| 供给集中度（≤3家主要供应商） | 🔴 全球前5家占70%：Sumitomo、AXT、Freiberger、JX Nippon、VPEC |
| 扩产周期（>2年） | 🔴 新晶圆厂3-5年（埃因霍温已破土） |
| 替代难度（不可替代） | 🔴 EML/InP激光器无商业级替代 |
| 产能利用率（>90%） | 🔴 70%供需缺口意味着产能远不够用 |
| 需求增速（>50%/年） | 🔴 光模块市场2025→2026增速57%+ |
| 客户验证周期（>1年） | 🔴 InP外延晶圆验证需1-2年 |

**6条全红 = S级瓶颈（最高评级），本轮正式确认**

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### 🚨 信号3：Kanto Denka（4047.T）形成NF₃+WF6双重垄断

**背景**：
- 2025年8月：Kanto Denka NF₃工厂火灾（枪马县涩川市），1死1伤，生产线部分损毁
- 2026年3月：三井化学已正式退出NF₃制造（按原计划）
- **结果**：Kanto Denka现为日本唯一主要NF₃生产商（90%日本NF₃产能）

- 2026年7月1日（19天后）：另一家日本WF6竞争对手永久停产WF6
- **结果**：Kanto Denka将成为日本唯一WF6主要供应商

**双重垄断意义**：
- NF₃（用于芯片清洁/刻蚀）+ WF6（用于钨接触导线）都将由Kanto Denka单独供应（日本市场）
- 全球WF6价格已+232.7%；日本NF₃价格因供应紧张同步走高
- TSMC、Samsung、SK Hynix、Micron、Rapidus均为Kanto Denka客户

**当前股价**：约¥2,800-3,560（6月1日最新数据¥3,560，中间有半导体指数修正，当前价格存在20%±不确定性，具体见下方注释）
**评级**：★★★★★（维持最高评级；7/1倒计时19天）

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## 新发现的瓶颈线索

| 环节 | 所属趋势 | 信号描述 | 来源URL | 瓶颈评级 | 初步判断 |
|------|---------|---------|---------|---------|---------|
| **InP衬底（数量级缺口）** | AI基建 | 全球需求260-300万片 vs 供给75万片，供需缺口70%+ | [证券时报5/29](https://www.stcn.com/article/detail/3932879.html) / [东方财富4/24](https://caifuhao.eastmoney.com/news/20260424071137014690050) | **S级（正式确认）** | IQE.L（Layer 3外延晶圆）是最纯正标的；AXTI次之 |
| **光模块扩产撞供应天花板** | AI基建 | 核心物料（InP衬底、EML芯片、DSP、法拉第旋光片、硅透镜）全面告急；在建工程2022-2026暴涨6倍 | [证券时报5/29](https://www.stcn.com/article/detail/3932879.html) / [新浪财经](https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-05-29/doc-inhznvkf7880910.shtml) | **S级（已知，本轮加强）** | 中际旭创扩产在建工程涨14倍，但非投资标的（A股流动性/估值已高） |
| **美国弹药生产线罢工** | 国防现代化 | Lake City陆军弹药厂（LCAAP）2026年4月4日起1,350名工人罢工，"极少生产"；硝化纤维素（NC）仍无国内产能；TNT依赖单一欧洲来源 | [Military.com 4/3](https://www.military.com/feature/2026/04/03/americas-munitions-bottleneck-becoming-national-security-problem.html) / [Federal News Network 3月](https://federalnewsnetwork.com/defense-main/2026/03/billions-are-flowing-into-munitions-but-there-are-limits-to-how-quickly-the-u-s-can-replenish-its-stockpiles/) | **A级（新升级）** | 直接强化Chemring NC/推进剂逻辑；但罢工是短期冲击，需验证是否已解决 |
| **电网基础设施缺口300GW** | AI基建/能源转型 | 美国2026-2030需新增300GW电力（AI+退役旧厂）；实际备案仅50GW/年，缺口50%；数据中心建设延期24-72个月 | [Fortune 3/18](https://fortune.com/2026/03/18/power-grids-snags-electricity-limits-data-centers/) / [Bloom Energy报告](https://www.bloomenergy.com/wp-content/uploads/2026-power-report.pdf) | **A级（已知，本轮数量化）** | POWL（电力基础设施）受益：Q2 FY2026积压$1.8B（+33% YoY），$400M+最大单笔订单 |

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## 新发现的标的公司

本轮无新小市值标的（已跟踪公司覆盖主要信号）。需记录以下评估结论：

**Fujikura（5803.T）——光纤预制棒，待正式评估**：
- Amazon-Corning多年大额光纤协议确认（AI数据中心光纤需求是传统数据中心16-36倍）
- Fujikura是光纤预制棒全球前三供应商之一，但光纤预制棒市场Corning/Sumitomo占主导
- 待查：市值、PS/PE、纯正度。**下轮优先调查**

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## 观察名单动态

| 公司 | 代码 | 最新动态 | 来源 | 状态变化 |
|------|------|---------|------|---------|
| **ICL Group** | ICL | 🚨 Trump 6/11宣布"great settlement"，协议本周末可能签署；Hormuz重开框架已确认；股价$6.64（-1.63%）；以色列不是协议当事方 | [NPR 6/11](https://www.npr.org/2026/06/11/nx-s1-5854970/trump-iran-peace-deal-cancel-strikes) / [ABC News](https://abcnews.com/International/live-updates/iran-live-updates-israel-iran-trade-strikes-trump/?id=133674243) / [Time 6/8](https://time.com/article/2026/06/08/israel-iran-war-direct-attacks-latest-ceasefire-trump-netanyahu-lebanon/) | **⬇️ 暂降至★★★（条件性）——等6/14-15协议结果** |
| **Kanto Denka** | 4047.T | 三井化学已于2026年3月正式退出NF₃制造，确认Kanto Denka为日本唯一主要NF₃供应商；7/1 WF6竞争对手退出倒计时19天；双重垄断地位确认 | [Astute Group](https://www.astutegroup.com/news/general/fire-at-japans-kanto-denka-plant-sparks-fears-of-semiconductor-supply-disruptions/) / [CTOL WF6分析](https://www.ctol.digital/news/tungsten-hexafluoride-wf6-shortage-hidden-crisis-threatening-ai-semiconductor-supply/) | **⬆️ 评级维持★★★★★；双重垄断是新高质量信息** |
| **Centrus Energy** | LEU | 6/18年会倒计时6天；Section 382 NOL保护投票确认；Q1 2026净利润$10M，$76.7M收入；$900M任务订单框架协议待最终合同签署；$110M Phase III延期至6/30确认 | [SEC DEF 14A](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001065059/000162828026027241/leu-20260424.htm) / [PR Newswire Q1](https://www.prnewswire.com/news-releases/centrus-reports-first-quarter-2026-results-302763250.html) | **维持★★★★；6/18 NOL投票是近期催化剂** |
| **Nittobo** | 3110.T | 当前价格¥17,330-18,340（6月搜索范围）；高于5/7 ATH ¥32,900仍有大幅折让；7/1拆分（19天）；基本面无变化（上调利润目标、AI需求加速）；股价波动属半导体指数修正 | [Yahoo Finance](https://finance.yahoo.com/quote/3110.T/) / [StockAnalysis](https://stockanalysis.com/quote/tyo/3110/) | **维持★★★★；技术性回调，基本面完整** |
| **IQE plc** | IQE.L | 🆕 FY2025全年结果（5/28发布）：收入£97.3M（YoY-17.6%，主因无线业务-40%）；**光子学业务+15%至£57.1M（InP驱动）**；FY2026指引：收入>20% YoY，H2 2026 EBITDA转正；多个Tier-1 InP光子学设计获胜，锁定下一代光互联 | [Semiconductor Today 5/29](https://www.semiconductor-today.com/news_items/2026/may/iqe-290526.shtml) / [IQE官网FY2025 Results](https://www.iqep.com/media/press-releases/2026/full-year-2025-results/) | **⬆️ 维持★★★；FY2025结果+FY2026指引提供更强数据支撑，等8月中期报告** |
| **Almonty Industries** | AII.TO / ALM | Russell 1000+3000于2026年6月29日正式纳入（17天），被动管理资产~$12.2万亿；Phase 2目标产能翻倍至4,600吨（2027年）；$700M可转债（2.25%）风险已知 | [StockTitan Russell公告](https://www.stocktitan.net/news/ALM/almonty-industries-set-to-join-large-cap-russell-1000-index-and-5f1dfb6ltbjw.html) / [AD-HOC News](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/ueberblick/almonty-industries-new-cfo-and-russell-entry-mark-tungsten-producer-s/69458718) | **维持★★★；Phase 2 FID仍未公告；6/29 Russell纳入17天** |
| **Chemring** | CHG.L | H1 FY2026：收入£237.3M（+6.5%），订单簿£1.4B（+8%，历史高位），91%全年收入覆盖；**但底层营业利润下降8%至£24.5M，利润率10.3%（压力）**；美国LCAAP罢工间接强化NC/推进剂需求论点 | [Chemring IR](https://www.chemring.com/media/press-releases/2026/02-06-2026) / [Quartr H1 2026](https://quartr.com/events/chemring-group-plc-chg-h1-2026_oSdo0coP) | **维持★★★★；OP利润率下滑是新负面数据点，需关注** |
| **FormFactor** | FORM | Q1 2026创纪录：收入$226.1M（+32% YoY），非GAAP毛利率49%，Q2指引$240M±$5M；HBM探针卡需求驱动创纪录DRAM收入；**但股价仍高于$121目标入场价（PS<10x）** | [StockTitan Q1](https://www.stocktitan.net/news/FORM/form-factor-inc-reports-2026-first-quarter-ptznafssjeh9.html) / [SEC 8-K](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001039399/000103939926000020/ex9901-earningsreleasexq126.htm) | **维持★★★★；等回调至$121（PS<10x）** |
| **Powell Industries** | POWL | Q2 FY2026：收入$296.6M，净利润$45.9M，积压$1.8B（+33% YoY）；$400M+超大数据中心订单（公司史上最大）；计划$70M-$100M绿地产能扩张 | [StockTitan Q2](https://www.stocktitan.net/sec-filings/POWL/8-k-powell-industries-inc-reports-material-event-2ef2e43e6c7e.html) / [Seeking Alpha](https://seekingalpha.com/article/4907888-powell-industries-expensive-but-the-backlog-supports-a-strong-buy) | **维持★★★；积压再创纪录，但估值仍偏高（市值~$3.2B）** |

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## 已知瓶颈状态变化

| 瓶颈 | 上次评级 | 本轮变化 | 原因 |
|------|---------|---------|------|
| **霍尔木兹/溴化物（ICL相关）** | A级→S级预备 | **⚠️ 重要调整：外交通道重开，封锁解除概率大幅上升** | Trump 6/11宣布"great settlement"，协议本周末可能签署；但以色列不参与，核问题未解 |
| **InP衬底** | S级 | **✅ 独立中文数据源正式确认，70%+供需缺口量化** | 证券时报/东方财富2026年5月29日报道，数据具体可信 |
| **Kanto Denka NF₃** | （未单独跟踪） | **🆕 新增：S级候选** | 三井化学已于2026年3月退出NF₃制造，Kanto Denka成日本唯一主要NF₃供应商，与WF6垄断并行 |
| **EML激光器** | S级（6/11新增） | ✅ 维持；1.6T光模块年出货量2025→2026：10M→20M（Digitimes）；Nvidia锁定Lumentum/COHR的大部分产能至2027+ | [TrendForce 4/20](https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260420-13017.html) |
| **美国弹药推进剂（NC）** | B级 | **⬆️ 升级至A级** | LCAAP罢工（4/4起）+"极少生产"；美国NC和NQ无国内供应；NATO备弹需求持续 |
| **CoWoS先进封装** | A级 | ✅ 维持；NVIDIA占60%（86,000 WPM/年）；供需缺口20-30%持续至2027 | 台积电/多个来源确认 |
| **HALEU核燃料（Centrus）** | A级（升级中） | ✅ 维持升级路径；$900M任务订单框架确认，2029首规模产能 | SEC 8-K / PR Newswire |
| **半导体级氦气** | S级 | ✅ 维持；Ras Laffan修复仍需多年；霍尔木兹若重开对氦气影响有限（氦气通过LNG船，通道不同） | [Fortune 3/21](https://fortune.com/2026/03/21/iran-war-helium-shortage-qatar-chip-supply-chains-ai-boom/) |

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## 核心洞察（最重要）

### 洞察1：ICL溴化物论点面临阶段性拐点，需要重新评估入场时机

Trump 6/11宣布的"great settlement"是今日最重要的新信息。昨日23:30报告基于"停火概率<5%"的判断已经不再成立——即便最终协议仍有变数（以色列不是当事方，伊朗核问题悬而未决），Hormuz封锁被解除的概率已从<5%跳升至30-50%量级。

但另一方面：ICL的布罗姆来自死海（以色列），不在霍尔木兹封锁范围内——ICL的生产端不受直接影响。真正的风险是：①美国Albemarle和以色列/约旦的竞争对手可以更自由地运输→供给端增加→价格压力；②市场情绪可能在协议签署时对ICL造成超额抛压。

**结论（事实）**：ICL在"高溴价持续"假设下是★★★★，但协议若本周末签署，这个假设的确定性从80%降至40%。★★★是合理的中间状态。

**结论（观点）**：真正的机会在于：若协议签署后市场过度反应（ICL跌10-15%），届时以PS 1.0x以下、PE<12x买入，反而是更好的入场点——因为溴价即便从$12,000/MT回落至$8,000/MT，ICL也仍有盈利能力。

### 洞察2：InP衬底70%供需缺口使IQE.L的逻辑从"预期"变为"确定性"

中国数据源对InP缺口的量化（需求3M片、供给750K片）比之前所有来源都具体。结合IQE.L在FY2025公告中明确指出"InP photonics将是2026年及以后的重大增长驱动"，以及多个Tier-1设计获胜，这个瓶颈已从"合理预期"变为"有数据支撑的确定性"。

但另一方面：荷兰埃因霍温的6英寸InP晶圆厂已经破土——3-5年后供给将实质性增加。IQE的护城河窗口是2026-2028，需要在此期间把设计获胜转化为规模收入。8月中期报告是关键验证节点。

**结论（事实）**：IQE.L FY2026指引>20%收入增长+EBITDA转正路径明确+70%全球InP缺口确认，三重信号叠加。

### 洞察3：Kanto Denka的投资逻辑比之前更强，但估值代价也更高

三井化学退出NF₃（已发生）+ WF6竞争对手退出（7/1，19天）= Kanto Denka 在两个关键半导体特种气体上都接近垄断地位。这种"双重垄断"是罕见的Supply Chain Alpha。

但另一方面：Kanto Denka追踪PE已超过50-63x，远超"PE<25x"的绿灯标准。即便7/1后WF6垄断落地、利润跳升，前向PE估计也在25-35x区间。股价从¥3,560（6/1）到约¥2,800（6/11），已经有所回调——这是半导体指数修正造成的技术性下跌，基本面反而在7/1前夕更强。

**结论（观点）**：¥2,800左右（前向PE约25-30x，基于WF6垄断后EPS预测）是相对合理的入场区间，但仍有估值压力。不是绿灯，是黄灯。

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## 午后扫描重点

**最高优先级（紧急）**：
1. 🚨 **伊朗协议签署状态**：今日（6/12）及明日（6/13）是否有Trump就协议发布新声明？以色列是否采取新军事行动阻止？若协议本周末（6/14-15）签署，即触发ICL减仓考量
2. **ICL股价实时反应**：ICL目前-1.63%（$6.64），若今日继续大跌>5%需评估是否为机会还是趋势

**高优先级**：
3. **Almonty Phase 2 FID**：SEDAR+/SEC是否有Almonty Phase 2正式公告（距Russell纳入17天）
4. **Kanto Denka（4047.T）最新股价**：¥2,800（6/11）vs ¥3,560（6/1），确认当前实时价格
5. **Fujikura（5803.T）光纤预制棒**：市值/PS/PE快速评估，是否符合小市值入场标准

**正常跟踪**：
6. **LEU年会6/18（6天）**：有无DOE就Option 1b的新声明
7. **3110.T股价**：继续关注¥15,000-16,000水平（前向PE约13-14x）作为更强入场点
8. **Chemring（CHG.L）利润率压力**：H1 OP利润率10.3%（下滑），原因是什么？是否结构性？需深挖

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## 投资机会排名（本日早间综合）

| 排名 | 公司 | 代码 | 瓶颈环节 | 信号强度 | 估值 | 关键催化剂 | 建议动作 |
|------|------|------|---------|---------|------|---------|---------|
| **1** | **Kanto Denka** | **4047.T** | WF6+NF₃双重垄断 | **★★★★★** | 前向PE约25-30x（WF6后）⚠️ | 7/1（19天）竞争者退出；NF₃垄断已落地 | **7/1前最后布局窗口；当前价~¥2,800为技术性回调** |
| **2** | **Centrus** | **LEU** | HALEU唯一西方商业富集商 | **★★★★** | PE ~20x / PS ~6x ✅ | 6/18 NOL投票（6天）；6/30 Phase IV决定（18天） | **6/18年会前重点关注；当前是近两个月最佳区间** |
| **3** | **Nittobo** | **3110.T** | T-Glass 90%垄断 | **★★★★** | 前向PE约17x ✅ | 7/1拆分（19天）；基本面完整 | **技术性回调买入；¥15,000-16,000为更强入场点** |
| **4** | **Chemring** | **CHG.L** | 国防能量材料（NC/推进剂） | **★★★★** | PE ~20x / PS ~2x ✅ | LCAAP罢工强化需求逻辑；520p以下考虑加仓 | **需关注OP利润率下滑原因；520p以下入场** |
| **5** | **IQE plc** | **IQE.L** | InP外延晶圆（Layer 3 EML链路） | **★★★** | PS ~4.6x ✅；年化17.6% | 8月中期报告（FY2026 H1数据，第一个20%增长验证） | **等8月中期报告；70%全球InP缺口进一步支撑论点** |
| **6** | **Almonty** | **AII.TO** | 西方最大钨矿（Sangdong） | **★★★** | PS 2.9x（股权）✅ | 6/29 Russell 1000纳入（17天）；Phase 2 FID待公告 | **等Phase 2 FID + Russell 6/29双催化剂** |
| **7** | **ICL Group** | **ICL** | 溴化物（地缘高价窗口） | **★★★** | PS ~1.0x / PE ~13x ✅ | 协议是否签署（本周末）；8/5 Q2财报 | **⚠️ 条件性降级；等伊朗协议最终结果再决定** |
| **8** | **FormFactor** | **FORM** | HBM4探针卡 | **★★★★** | $137当前价 > $121入场目标（PS~10x） | Q2财报约8月；$240M强劲指引 | **等回调$121（PS<10x）；不追$137** |
| 观察 | **Fujikura** | **5803.T** | 光纤预制棒 | 待评 | 待查 | Amazon-Corning大单验证需求 | **午后优先评估** |

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## 信息来源汇总

| 主题 | URL |
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| Trump "great settlement" | [NPR 6/11](https://www.npr.org/2026/06/11/nx-s1-5854970/trump-iran-peace-deal-cancel-strikes) |
| Hormuz协议框架细节 | [ABC News liveblog](https://abcnews.com/International/live-updates/iran-live-updates-israel-iran-trade-strikes-trump/?id=133674243) |
| Netanyahu以色列不是协议当事方 | [Times of Israel 6/11](https://www.timesofisrael.com/liveblog-june-11-2026/) |
| 伊朗协议谈判进展 | [PBS News](https://www.pbs.org/newshour/world/u-s-and-iranian-negotiators-reach-tentative-deal-to-extend-ceasefire-and-start-new-nuclear-talks) |
| Trump取消打击/协议细节 | [CNBC 6/9](https://www.cnbc.com/2026/06/09/trump-iran-war-deal-days.html) |
| 2026 Iran war ceasefire Wikipedia | [Wikipedia](https://en.wikipedia.org/wiki/2026_Iran_war_ceasefire) |
| ICL股价$6.64 | [StockAnalysis ICL](https://stockanalysis.com/stocks/icl/) |
| InP供需缺口70%（中文） | [证券时报5/29](https://www.stcn.com/article/detail/3932879.html) / [东方财富4/24](https://caifuhao.eastmoney.com/news/20260424071137014690050) |
| 光模块全产业链瓶颈清单 | [东方财富4/24](https://caifuhao.eastmoney.com/news/20260424071137014690050) |
| InP全球市场（需求方） | [Intel Market Research](https://www.intelmarketresearch.com/ai-indium-phosphide-substrate-market-22295) |
| 6英寸InP晶圆厂破土（荷兰） | [TrendForce 3/18](https://www.trendforce.com/news/2026/03/18/news-worlds-first-6-inch-inp-photonic-chip-industrial-wafer-fab-broke-ground/) |
| Kanto Denka NF₃工厂火灾 | [Astute Group](https://www.astutegroup.com/news/general/fire-at-japans-kanto-denka-plant-sparks-fears-of-semiconductor-supply-disruptions/) / [DataCenter Dynamics](https://www.datacenterdynamics.com/en/news/fire-at-japanese-gas-plant-leaves-one-dead-concerns-raised-about-impact-on-global-chip-supply-chain/) |
| Kanto Denka WF6危机 | [CTOL Digital](https://www.ctol.digital/news/tungsten-hexafluoride-wf6-shortage-hidden-crisis-threatening-ai-semiconductor-supply/) / [The Elec](https://www.thelec.net/news/articleView.html?idxno=6325) |
| Kanto Denka股价（Yahoo Finance） | [Yahoo Finance 4047.T](https://finance.yahoo.com/quote/4047.T/) |
| IQE FY2025全年结果 | [Semiconductor Today 5/29](https://www.semiconductor-today.com/news_items/2026/may/iqe-290526.shtml) / [IQE Corporate](https://www.iqep.com/media/press-releases/2026/full-year-2025-results/) |
| IQE FY2026指引（>20%） | [IQE Trading Update](https://www.iqep.com/media/press-releases/2026/trading-update/) |
| Centrus Q1 2026财报 | [PR Newswire](https://www.prnewswire.com/news-releases/centrus-reports-first-quarter-2026-results-302763250.html) / [StockTitan](https://www.stocktitan.net/sec-filings/LEU/10-q-centrus-energy-corp-quarterly-earnings-report-bcd93b464f33.html) |
| Centrus 6/18年会代理文件 | [SEC DEF 14A](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001065059/000162828026027241/leu-20260424.htm) |
| Nittobo 3110.T股价 | [Yahoo Finance 3110.T](https://finance.yahoo.com/quote/3110.T/) |
| Almonty Russell 1000纳入 | [StockTitan](https://www.stocktitan.net/news/ALM/almonty-industries-set-to-join-large-cap-russell-1000-index-and-5f1dfb6ltbjw.html) |
| Almonty Phase 2（双倍产能2027） | [AD-HOC News](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/ueberblick/almonty-s-tungsten-boom-meets-convertible-note-dilution-as-russell-index/69491118) |
| Chemring H1 FY2026 | [Chemring IR](https://www.chemring.com/media/press-releases/2026/02-06-2026) / [Quartr](https://quartr.com/events/chemring-group-plc-chg-h1-2026_oSdo0coP) |
| FormFactor Q1 2026 | [StockTitan Q1](https://www.stocktitan.net/news/FORM/form-factor-inc-reports-2026-first-quarter-ptznafssjeh9.html) |
| Powell Industries Q2 FY2026 | [StockTitan POWL Q2](https://www.stocktitan.net/sec-filings/POWL/8-k-powell-industries-inc-reports-material-event-2ef2e43e6c7e.html) |
| 美国弹药瓶颈/LCAAP罢工 | [Military.com 4/3](https://www.military.com/feature/2026/04/03/americas-munitions-bottleneck-becoming-national-security-problem.html) / [Federal News Network](https://federalnewsnetwork.com/defense-main/2026/03/billions-are-flowing-into-munitions-but-there-are-limits-to-how-quickly-the-u-s-can-replenish-its-stockpiles/) |
| 电网数据中心缺口300GW | [Fortune 3/18](https://fortune.com/2026/03/18/power-grids-snags-electricity-limits-data-centers/) / [Bloom Energy](https://www.bloomenergy.com/wp-content/uploads/2026-power-report.pdf) |
| CoWoS 20-30%缺口（2026-2027） | [Oplexa AI Packaging](https://oplexa.com/ai-chip-packaging-bottleneck-2026/) / [FusionWW内部分析](https://info.fusionww.com/blog/inside-the-ai-bottleneck-cowos-hbm-and-2-3nm-capacity-constraints-through-2027) |
| 氦气危机（Qatar Ras Laffan） | [Fortune 3/21](https://fortune.com/2026/03/21/iran-war-helium-shortage-qatar-chip-supply-chains-ai-boom/) / [CNBC 3/19](https://www.cnbc.com/2026/03/19/the-iran-war-is-threatening-supply-helium-what-it-means-for-markets.html) |
| 半导体供应链综述 | [Moodys](https://www.moodys.com/web/en/us/insights/corporations/semiconductors-in-2026-why-supply-chains-are-a-major-bottleneck.html) / [SemiWiki](https://semiwiki.com/forum/threads/global-semiconductor-market-faces-shortages-as-ai-demand-strains-supply-chains.25073/) |